智通财经APP获悉，美银发布研报称，重申中石化炼化工程(02386)“中性”评级，下调目标价6.25%，从8港元降至7.5港元。
美银表示，中石化炼化工程2026年的目标是实现900亿元人民币的新订单，其中中国订单为550亿元人民币，海外订单为50亿美元，而2025年目标分别为630亿元人民币和50亿美元，这和该行关于国内化工已达峰值的观点相符。2025财年该公司获得1010亿元人民币的新订单，不过积压订单(backlog)达到创纪录的2040亿元人民币，其中海外项目贡献52%。然而，股票投资平台2025财年积压订单周转时间延长至2.7年(2018-2024年平均为2年)，反映出海外项目执行周期延长以及国内投资放缓。基于上述因素，该行降对该公司2026-2027年税后净利润预测3-4%。
该行表示，该公司2025财年税后净利润同比大幅下降27%，远低于预期，主要受到建筑行业利润率暴跌的影响，尽管管理层表示一些项目已经进入最后阶段，不过该行认为短期利润率是否能恢复存在不确定性；该公司股息同比持平。
【免责声明】本文仅代表作者本人观点融资账户怎么用，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com
元股证券证券投资提示：本文来自互联网，不代表本网站观点。
